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全球半导体市场“冰火两重天”,你的投资机会在哪里?

2025-07-15来源:有连云编辑:瑞雪

2025年上半年,全球半导体市场经历了一场前所未有的“冰与火之歌”。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的数据,4月份市场规模跃升至570亿美元,同比增长高达22.7%。这一增长动力主要来自存储芯片与逻辑芯片的强劲需求。SK海力士的HBM3E产品产能利用率即便突破95%,市场仍然供不应求;而英伟达推出的GB200超级芯片组,更是推动了5nm逻辑芯片需求激增40%。

地域间的市场分化同样显著。美洲市场以25%的增速领跑全球,而中国及亚太地区则因AI终端渗透率的突破,达到了18%,为全球市场贡献了35%的增量需求。这一趋势不仅反映了技术进步的速度,也彰显了不同区域市场对高科技产品的接纳程度。

从全年来看,全球半导体行业保持了乐观的增长态势,特别是AI技术的广泛应用,为下游市场提供了持续的增长动力。然而,政策环境的变化也给供应链带来了挑战,促使国产替代的步伐进一步加快。面对外部环境的限制,中国半导体产业在政策支持下,正努力实现自主可控。国家集成电路产业投资基金三期的成立,注册资本达到3440亿元人民币,旨在解决产能瓶颈,推动国内设备企业先进制程产品的销量增长。

在具体成果方面,中芯国际在14nm FinFET工艺上的良率达到了85%的里程碑,为寒武纪第五代AI芯片的量产提供了有力支撑。华大九天在5nm EDA工具链上的突破,则缩短了华为海思7nm车规芯片的研发周期30%。存储器领域同样传来捷报,DRAM/NAND价格指数连续三月环比增长超过5%,兆易创新定制化存储芯片成功打入荣耀AI手机供应链,江波龙的企业级SSD在阿里云数据中心的份额也突破了15%。

在资本市场上,科创芯片ETF基金(588290)因其紧密跟踪科创芯片指数,涵盖了半导体材料设备、芯片设计、制造、封装和测试等相关证券,与AI算力产业链高度相关,近一年来涨幅达到了58.50%。这为投资者提供了一键布局半导体产业的机会。

科创信息ETF(588260)也表现不俗,近一年涨幅高达48.97%。该基金紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数,持有海光信息超过9%,展现了市场对信息技术领域的看好。

在产业生态方面,资本运作的“强强联合+垂直整合”模式正在重构半导体产业。海光信息以换股方式吸收合并中科曙光,交易规模超过3000亿元,形成了“芯片设计-服务器制造-算力服务”的全栈闭环,直接对标国际巨头。同时,华大九天并购芯和半导体,北方华创整合芯源微,形成了完整的产业链布局。GPU企业如摩尔线程、沐曦股份等也冲击科创板,估值中枢显著上浮,反映了资本市场对AI算力赛道的看好。

数字经济ETF(159658)同样值得关注,该基金跟踪中证数字经济主题指数,近一年来涨幅达到44.04%。其重仓股包括东方财富、中芯国际、寒武纪-U等,深入布局AI、半导体、软件等领域,反映了数字经济产业的蓬勃发展。

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