近日，氦气概念股在资本市场表现活跃，和远气体、水发燃气等企业股价相继涨停，冰轮环境、宝光股份、华特气体等个股也呈现跟涨态势。这一波动背后，折射出氦气市场供需格局的深刻变化——下游半导体、光纤等行业需求持续攀升，而全球供给端却面临结构性紧缺，推动氦气战略价值进一步凸显。
作为半导体制造的关键原料，氦气在晶圆冷却、光刻工艺、泄漏检测等环节具有不可替代性。据德意志银行研究报告，全球氦气消费中约21%直接服务于半导体产业，其供应稳定性直接影响芯片良率与生产连续性。今年7月，我国商务部、海关总署联合发布公告，对氦气实施临时出口管制，旨在优先保障国内战略新兴产业需求。这一举措既符合国内贸易法规，也顺应了全球氦气资源竞争加剧的趋势。
氦气产业虽整体规模有限，但其战略地位远超经济价值。行业分析指出，氦气高度依赖天然气副产，全球80%以上的氦气通过天然气提纯获得。然而，我国天然气田氦浓度普遍较低，原料气杂质复杂，传统海外技术难以直接应用。在此背景下，国内企业通过技术创新走出差异化路径——中科富海开发的LNG尾气BOG提氦工艺，将原本排放的工业废气转化为高纯氦气，实现资源循环利用；广钢气体则突破5N至9N级提纯技术，成为内资最大氦气供应商，产品覆盖11座12寸晶圆厂。
技术突破推动国产氦气产能快速扩张。数据显示，截至2025年末，国内氦气年产能达1500万立方米，较2020年增长超10倍，自给率从4%提升至15%。但受资源禀赋限制，当前产能利用率仅35%，对外依存度仍超80%。和远气体等企业通过尾气回收技术降低生产成本，在电子特气领域形成竞争优势，其氦气产品已进入集成电路、航空航天等高端供应链。
国际地缘冲突进一步加剧氦气供应波动。华鑫证券研报指出，在上一轮油气市场动荡中，氦气价格弹性显著高于其他资源品种。即使关键运输通道恢复通航，全球市场仍需2-3个月消化供给缺口。这种特性使得氦气成为工业领域"卡脖子"资源之一——一旦断供，半导体生产线将面临停摆风险，军工、航天等关键领域也会受到连锁冲击。
当前，国产氦气厂商正迎来价值重估窗口期。随着技术迭代与资源整合加速，多气源保障体系逐步建立，国内企业有望突破产能瓶颈，降低对外依赖度。这场由技术驱动的产业变革，不仅关乎企业市场份额，更承载着保障国家工业安全的重要使命。
