春节长假后的首个交易日，金融市场迎来开门红，特别是DeepSeek概念板块大放异彩，其中多只聚焦于软件、科技、计算机及互联网领域的交易所交易基金（ETF）涨幅惊人，均超过了5%。
在此前的报道中，我们已经对这些热门主题的ETF进行了深入对比。本期，我们将目光转向直接以人工智能（AI）为主题的ETF，探讨它们各自跟踪的指数及其特点。
据统计，当前市场上名称中明确包含“AI”的ETF共有三款，且每款的管理规模均突破2亿元大关。
这三款ETF主要追踪的是中证人工智能主题指数和上证科创板人工智能指数。
具体来看，中证人工智能主题指数涵盖了50家为AI领域提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司，这些公司的平均流通市值约为359亿元。相比之下，上证科创板人工智能指数则专注于科创板市场，选取了30家市值较大的同类公司，其平均流通市值约为183亿元。
从覆盖范围来看，中证人工智能主题指数更为广泛，其成分股来自沪深两市的上市公司；而上证科创板人工智能指数则专注于科创板市场。
在权重分布方面，中证人工智能主题指数的前十大权重股占比相对均衡，累计为52.15%，前七只个股的权重均在5%-7%之间。而上证科创板人工智能指数的前十大权重股集中度更高，累计占比达到70.49%，其中六只个股的权重超过7%。
从历史表现来看，这两个指数在过去一年的表现均十分强劲，尤其是上证科创板人工智能指数，其收益率超过了67%。然而，从更长期限的年化收益来看，中证人工智能主题指数在过去三年和五年的年化收益均为负数。两个指数的年化波动率都较大，尤其是上证科创板人工智能指数，其近一年到近五年的年化波动率均超过了40%。
在估值水平方面，经过近期的上涨，中证人工智能主题指数的市盈率TTM已经回升至历史50%以上的分位水平，而上证科创板人工智能指数的市盈率TTM则已经接近历史90%以上的分位水平。不过，由于上证科创板人工智能指数的历史数据相对较短，因此其当前的高分位水平相当于回到了2023年4月前后的状态。综合来看，中证人工智能主题指数的估值相对较低，而上证科创板人工智能指数虽然弹性较大，但波动也更为剧烈，且当前估值较高。
