近期，中国证券行业迎来了2024年业绩披露的高峰期，多家券商纷纷公布了其年度业绩概况。据业内不完全统计，截至目前，已有超过23家券商发布了业绩快报、预报或未经审计的财报。在这些券商中，有近九成的企业实现了净利润的正增长，其中六家券商的净利润增速更是突破了100%大关。
尤为引人注目的是，中信证券、招商证券和银河证券这三家头部券商的净利润成功迈过了百亿元大关。特别是银河证券，在经历了两年的调整后，其净利润再次回到了百亿级别的水平。
在券商业绩普遍回暖的背后，自营业务的强劲表现无疑起到了关键的作用。多家券商在业绩预报中明确表示，自营投资业务收入实现了同比的大幅增长。随着三季度和四季度资本市场的活跃度提升，财富管理业务也得到了显著的改善。
从具体的配置策略来看，券商自营在资产配置上的选择也呈现出了新的趋势。随着债券收益率的下行，固收类资产的配置难度逐渐加大，而OCI账户下的红利类资产则成为了券商自营的重要选择。有分析预计，如果越来越多的券商效仿已经成功运用红利策略的同行，将权益OCI的配置占比提升至10%以上，那么这将能够撬动约3500亿元的券商自营资金（含永续债）。
从净利润规模来看，中信证券以217.04亿元的净利润遥遥领先，招商证券和银河证券则分别以103.67亿元和101.33亿元的净利润紧随其后。国投证券、国元证券、东兴证券和中金财富等券商的净利润也超过了10亿元。
在净利润增速方面，虽然大部分券商都实现了正增长，但仍有少数券商的净利润同比增速为负。其中，五矿证券和中金财富的营收和净利均出现了下滑，而湘财证券则是增收不增利。不过，也有多家券商实现了扭亏为盈或净利润的翻倍增长。
在解释业绩预增的原因时，多家券商都提到了自营业务的大幅增长。例如，华林证券表示其自营投资业务积极把握市场机遇，收入实现了大幅增长；第一创业也指出其自营投资业务收入同比大幅增长；而东兴证券则表示公司整体经营业绩的大幅提升主要得益于投资业绩的大幅增长。
值得注意的是，虽然自营业务对券商业绩的弹性贡献较大，但其与权益、债券市场收益率的相关性也极强，因此收入的波动性也较大。这就要求券商在自营业务上需要更加谨慎和灵活，以应对市场的变化。
总体来看，2024年中国证券行业的业绩呈现出回暖的趋势，自营业务的强劲表现成为了券商业绩增长的重要动力。未来，随着市场的不断变化和券商业务的持续发展，自营业务在券商中的地位和作用还将进一步凸显。
