近期，国产大模型DeepSeek的火爆表现引发市场广泛关注，其热度迅速攀升，带动了港股相关产业链公司的股价强劲上扬。
具体来看，港股市场上，美图公司（01357.HK）股价飙升超过18%，万国数据-SW（09698.HK）与商汤-W（00020.HK）的涨幅也均超过11%。金山软件（03888.HK）和第四范式（06682.HK）等公司的股价同样表现不俗，跟涨幅度在5%以上。这一波上涨行情，无疑与DeepSeek的热度密不可分。
据最新消息，DeepSeek应用在1月27日成功登顶苹果中国及美国地区的应用商店免费APP下载排行榜，甚至在美国市场的下载榜上超越了ChatGPT，这一成就无疑为DeepSeek的热度再添一把火。随着热度的飙升，DeepSeek也迎来了一波流量红利，但由于用户访问量激增，其产品服务状态页面一度显示网页/API不可用，公司方面回应称这是由于新模型发布后用户访问量过大所致。
中信证券的研报指出，DeepSeek模型相较于GPT4模型，其参数量更小，这意味着更低的推理成本。推理成本的降低，将是AI应用普及的重要前奏。随着模型性价比的持续提升，国内AI应用有望依托丰富的生态和成熟的流量，加速在各领域的落地。
值得注意的是，DeepSeek并非孤例。近日，国内多家AI公司也纷纷发布新产品，标志着国产大模型正迎来新一轮的升级浪潮。例如，在1月15日至1月20日期间，科大讯飞、月之暗面、MiniMax等五家大模型公司发布了最新一代模型，在语音交互、长文本理解、推理能力等方面取得了突破性创新与成就。
1月22日，全新豆包1.5Pro大模型正式发布；1月23日，智谱AI也宣布其全球首个面向公众、回车即用的电脑智能体GLM-PC开放体验。这一智能体可以“观察”和“操作”计算机，协助用户高效完成各类电脑任务，进一步展示了国产大模型的实力。
华创证券分析师吴鸣远在报告中指出，这些国产大模型在不同功能上正逐渐对标海外的OpenAI系列，加入了全球大模型的前沿阵营。这展现出国内大模型快速迭代的追赶态势，国内外模型之间的水平差距正在不断缩小。
综合来看，近两年的AI产业链一直处于高景气周期。随着国内算力基础设施建设的不断加强，以及国产大模型与海外差距的缩小，AI行业的商业化进程以及C端应用预期也在逐渐升温。这一板块的短线热度有望进一步延续，值得投资者密切关注。
