近期，中国科技股领域的竞争格局再生波澜，华泰证券将美团（03690.HK）纳入“七巨头”之列，然而美团的股价表现却未能与其他六巨头齐头并进。尤其是2月20日，美团股价大幅下跌6.26%，几乎抵消了2月中旬以来的所有涨幅。
此番股价受挫，外界普遍认为与京东（09618.HK）的强势挑战不无关系。京东不仅高调宣布进军外卖市场，更承诺为全职骑手缴纳五险一金，这一举措迅速在网络上引发热议，也将美团推上了风口浪尖。
长久以来，美团因未给骑手缴纳社保而备受争议。不少网友质疑，一个连员工基本权益都无法保障的公司，如何能让股东放心。而京东创始人刘强东的此番举动，被视作是对美团的一次直接挑战，甚至有网友戏称刘强东成为了美团骑手的“救星”。
京东外卖自宣布进军市场以来，便打出了一系列吸引商家的优惠政策，包括2025年5月1日前入驻的商家全年免佣金等。紧接着，刘强东又宣布自2025年3月1日起，京东外卖将为全职骑手缴纳五险一金，兼职骑手也将获得意外险和健康医疗险。这一消息迅速登上社交平台热搜，也让美团面临了更大的舆论压力。
面对京东的步步紧逼，美团终于也作出了回应。美团发布公告称，将积极响应骑手权益保障需求，逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。美团表示，目前正紧锣密鼓地搭建骑手社保相关的信息系统，预计2025年二季度开始实施。美团还宣布2025年将全面取消配送超时罚款，并加快“骑手友好社区”等友好场景的建设。
对于美团骑手而言，这一消息无疑是个重大利好。然而，从资本市场的角度来看，美团此举或将对其利润产生一定影响。美团骑手规模庞大，据数据显示，2023年美团骑手数量已超过745万，其中高频接单骑手占到总人数的11%。虽然具体耗资难以准确估算，但市场上普遍认为，每年为高频骑手缴纳社保的金额可能在30亿至50亿元人民币之间。
尽管如此，美团近年来的盈利能力显著增强。2024年第三季度财报显示，美团营收突破930亿元，同比增长22%；期内溢利接近130亿元，同比大幅增长258%。因此，有投行认为，为高频骑手缴纳社保对美团的利润影响有限。摩根士丹利、瑞银和花旗等投行纷纷发表研报，认为美团有能力通过提升经营效率等方式，吸收对订单单位经济的影响。
然而，京东的入局无疑给美团带来了不小的竞争压力。京东为骑手缴纳五险一金的举措直击外卖行业痛点，有望为其赢得良好口碑，进而对美团平台用户造成一定的流失风险。不过，也有分析认为，京东入局外卖对美团的影响相对可控，美团仍拥有强大的扩张能力和优化补贴的空间来应对挑战。
