在2026年达沃斯世界经济论坛上，特斯拉与SpaceX创始人埃隆·马斯克与黑石集团首席执行官拉里·芬克展开对话时指出，人工智能发展的核心瓶颈正从算力芯片转向电力基础设施。这一判断与他在2024年4月发布的预测形成呼应——当时他便预警，AI扩张将依次面临芯片、电压变压器和电力供应的三重制约。
全球数据中心建设浪潮正暴露出这一矛盾。据行业数据显示，一座配备万张GPU的集群功耗可达传统数据中心的5至8倍，而美国市场已出现大量已部署服务器因变压器短缺被迫闲置的现象。Wood Mackenzie 2025年8月报告显示，美国电力变压器供应缺口达30%，分布变压器缺口10%，本土产能仅能满足20%需求。更严峻的是，大型变压器交付周期从2021年的50周延长至2025年的120周以上，部分高端产品甚至需要3至4年才能到货。
中国变压器产业在此背景下实现逆势增长。2025年全年出口总额达646亿元人民币，同比增长36%，单台平均价格突破20.5万元。凭借全产业链自主能力——从硅钢片、铜铝导体等原材料到智能监测系统——中国工厂将大型变压器生产周期压缩至10至12个月，较欧美企业缩短50%以上。价格优势同样显著，中国产品较同类竞品低20%且质量稳定，促使欧美数据中心运营商大规模转向中国采购。2025年前8个月，中国对亚洲出口增长65%，对欧洲出口增幅更达138%，订单已排至2027年之后。
这种供需失衡正在重塑全球AI竞争格局。马斯克创办的xAI在孟菲斯建设Colossus算力集群时，选择直接改造旧发电厂并配备燃气轮机机组与储能系统，这一案例印证了电力基础设施对AI发展的决定性作用。尽管美国在芯片设计领域仍保持优势，但电网老化与设备制造短板导致多个项目推进受阻。马斯克特别提到，中国2026年发电量预计达美国三倍，这种能源优势为AI算力扩张提供了关键支撑。
从SpaceX到特斯拉，再到xAI，马斯克的商业实践始终围绕能源与计算的深度融合。特斯拉的储能业务与xAI的算力集群建设，均体现了其对电力匹配算力的前瞻布局。这种战略眼光与产业现实形成共振：当全球变压器供应持续紧张，中国凭借完整的工业体系与高效制造能力，正在成为AI时代电力基础设施的核心供应方。欧美企业虽已启动本土产能扩建计划，但新工厂从规划到投产至少需要3年时间，短期内仍需依赖中国供应链的稳定输出。
