OpenAI与微软近期就合作条款调整展开密集谈判，这场涉及数百亿美元利益分配的博弈，因甲骨文意外入局算力市场而变得愈发复杂。两家科技巨头周五发布的联合声明虽未透露具体内容，但“非约束性谅解备忘录”的表述暗示双方仍在关键条款上存在分歧。
据知情人士透露，OpenAI已向部分投资者明确表示，未来将大幅削减支付给微软的收入分成比例。根据2019年签署的原始协议，微软有权获得OpenAI至2030年20%的营业收入，但新方案显示这一比例将降至8%左右。以当前年化营收测算，此项调整将使OpenAI额外保留超500亿美元资金，这笔资金对正处于算力军备竞赛中的AI公司而言至关重要。
谈判焦点不仅限于收入分配。微软正试图修改现有合同中的“AGI条款”——该条款规定当OpenAI实现通用人工智能（AGI）时，微软将丧失技术独家使用权。微软方面认为，在投入数百亿美元后不应过早丧失核心权益，而OpenAI管理层则坚持保持技术中立性。双方同时就云服务支出规模展开拉锯，此前OpenAI预计至2030年将向微软支付1350亿美元云服务费，但最新传闻显示其正考虑将部分算力需求转向其他供应商。
甲骨文的突然崛起成为关键变量。本周市场传出OpenAI已向甲骨文下达价值3000亿美元的超级算力订单，这一数字是微软Azure预期订单的两倍有余。该消息引发微软投资者强烈质疑：作为OpenAI最大股东且持有49%优先股的微软，为何在算力采购上被后来者超越？分析人士指出，这可能与甲骨文提供的H100/H200芯片集群报价较微软低15%-20%有关。
在股权结构方面，谈判已取得实质性进展。接近交易的人士证实，OpenAI非营利母公司将与微软各自持有转型后实体约三分之一股权，但微软将放弃董事会席位。这种设计既保证了微软的财务回报，又维持了OpenAI作为独立科研机构的治理框架。不过仍有待明确的细节包括：未发布产品的收入是否纳入分成（如每月2万美元的“博士级代理”服务），以及微软云服务故障时的补偿机制。
这场博弈折射出AI产业权力结构的深刻变化。当OpenAI从科研机构转型为公共利益公司，其与资本方的关系必然经历重新校准。微软作为战略投资者，需要在商业回报与技术控制权间找到平衡点；而OpenAI则试图通过多元化供应商策略，避免在算力领域形成对单一巨头的依赖。随着AGI研发进入深水区，类似的利益调整或将持续上演。
