近期，北向资金在A股市场的持仓情况成为市场瞩目的焦点。沪深交易所在7月7日公布了2025年二季度北向资金持仓数据，揭示了外资在A股市场的最新布局。
据Wind数据显示，截至二季度末，北向资金共持有2907只个股，持股总量达到1232亿股，持仓市值合计约2.29万亿元，相比2024年末增加了约871亿元。这一数据表明，外资在A股市场的参与度持续提升。
从调仓路径来看，半导体等实体行业成为2025年上半年北向资金加仓的重点。在统计的67个行业中，有29个行业增持金额超过10亿元，7个行业增持金额更是超过百亿元。其中，半导体行业以385亿元的增持金额位居榜首，股份制银行和乘用车行业分别以213亿元和177亿元的增持金额紧随其后。
半导体行业的崛起，反映出外资对中国科技股投资逻辑的变化。在国产化加速和国际化战略的推动下，A股市场的半导体及新能源细分行业龙头受到外资的青睐。市场人士指出，科技股的崛起正在引领中国资产的重估，同时贸易战的扰动也促使外资调整持仓和增持思路。
具体到持仓市值最高的前五大行业，电池、半导体、白酒、股份制银行和白色家电位居前列。其中，电池行业以1754亿元的持仓市值位居榜首，半导体行业从2024年末的第五位跃升至第二位，持仓市值达到1349亿元。而白酒和白色家电行业的排名则有所下滑，分别位居第三位和第五位。
电池行业依然是北向资金的最爱，其持仓市值在2025年上半年增长超百亿元。业绩方面，电池行业也呈现出增长态势。2025年一季度，电池行业营业收入同比增长11%至2659亿元，归母净利润同比增长21%至192亿元。其中，北向资金重仓的宁德时代一季度营业收入和归母净利润均实现大幅增长，公司还成功在香港联交所主板挂牌上市，成为年内全球规模最大的IPO。
相比之下，白酒和白色家电行业的表现则略显疲态。白酒行业受“禁酒令”政策影响，市场预期受到冲击，导致北向资金持仓市值减少超200亿元。而白色家电行业虽然持仓市值依然位居前列，但排名也有所下滑。
除了半导体和电池行业外，北向资金还大幅增持了股份制银行、乘用车和化学制药等行业。其中，股份制银行持仓市值增加213.08亿元，乘用车行业持仓市值增加176.54亿元。这些行业的业绩表现也可圈可点，为北向资金的增持提供了有力支撑。
例如，股份制银行凭借稳定的盈利能力，尽管2025年一季度归母净利润同比稍有下滑，但仍以1485亿元的归母净利润位居申万二级行业第二位。而乘用车行业则受益于新能源汽车市场的蓬勃发展，一季度营业收入和归母净利润均实现大幅增长。
北向资金还增持了工业金属等周期性行业。这些行业的业绩表现也呈现出回升态势，为北向资金的持仓提供了更多选择。
总体来看，2025年上半年北向资金在A股市场的持仓情况呈现出多元化和分散化的特点。在科技股和新能源股的引领下，半导体和电池行业成为外资加仓的重点。同时，股份制银行和乘用车等行业也受到外资的青睐。这些行业的业绩表现稳健或快速增长，为北向资金的持仓提供了有力支撑。
