研报掘金丨长江证券：维持隆基绿能“买入”评级，积极打造第二增长曲线

长江证券研报指出，隆基绿能2025年归母净利-64.2亿元；2026Q1归母净利-19.2亿元。展望后续，公司2025年末BC 2.0自有产能46GW，与英发德耀、平煤隆基协作产能规模达11GW，后续或将根据市场情况进行BC改造，规模化交付能力行业领先。新型金属化技术研发进展顺利，预计2026年6月将建成20GW 产线，BC生产成本有望进一步下降。公司在国内外市场均取得突破，国内中标发电集团高效组件集采，海外在欧洲、澳大利亚等高价值市场实现增长，2026年计划组件出货80GW，其中BC占比65%以上，海外占比50%以上。此外，储能系统出货目标6GWh，积极打造第二增长曲线。维持“买入”评级。