研报掘金丨华安证券：卫星化学上半年业绩高增，维持“买入”评级

华安证券研报指出，卫星化学上半年业绩高增，员工持股彰显长期发展信心。预计上半年实现归母净利润60亿元至70亿元，较上年同期27.44亿元同比大幅增长118.68%至155.13%。公司作为轻烃一体化领军企业，相较于主流石脑油裂解路线，原油价格高位波动下成本优势显著。伴随各基地新项目建设工作稳步推进，高端新材料产品矩阵加码布局，上调公司2026-2028年盈利预测，预计分别实现归母净利润115.27、122.09、136.09亿元（前值分别为77.08、94.11、109.16亿元），同比增长117.1%、5.9%、11.5%，对应PE分别为7、7、6倍，维持“买入”评级。