AI热潮持续推动存储芯片需求激增，全球存储龙头美光科技最新财报显示，其第三财季营收同比暴增346%至414.6亿美元，远超市场预期的353亿美元。调整后每股收益达25.11美元，毛利率攀升至84.9%，较前一季度提升10个百分点，较去年同期翻番有余。受业绩利好刺激，公司盘后股价飙升逾13%，带动美股芯片板块集体上扬，西部数据、闪迪、高通等企业涨幅均超10%。
根据财务指引，美光第四财季营收预计突破500亿美元，净利润达282.4亿美元，两项数据均是去年同期的四倍以上。公司首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在电话会议中指出，尽管行业供应预计到2028年逐步改善，但存储芯片短缺局面仍将持续较长时间。为应对需求激增，公司计划第四财季投入100亿美元资本支出，2026财年全年投入达270亿美元，2027财年各季度支出将进一步高于2026年第四季度水平。
业务板块呈现全面爆发态势。核心数据中心业务销售额从去年同期的15.3亿美元跃升至115亿美元，增幅超过667%；云存储内存收入增长300%至137.7亿美元；移动与客户端业务收入同比激增250%至115.2亿美元；汽车及嵌入式应用领域内存销量增长超三倍，达46.3亿美元。公司同时宣布，将于7月向股东派发每股15美分股息。
行业供需失衡推动价格持续走高。过去三年，AI芯片需求激增导致存储芯片产能被少数供应商垄断，数据中心、智能手机、笔记本电脑等终端设备内存价格不断攀升。作为英伟达、谷歌等科技巨头芯片制造的关键供应商，美光技术占据服务器核心地位，其股价过去一年累计上涨约700%，市值突破万亿美元关口。
为锁定长期收益，美光已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签署16项战略协议，覆盖未来三至五年销售，预计将带来220亿美元财务承诺。梅赫罗特拉透露，协议收入占比将达公司总收入的一半以上，且均包含强制性采购条款。首席财务官马克·墨菲强调，这些承诺为公司投资决策提供了明确依据。
技术迭代方面，美光下一代DRAM与NAND节点研发进展顺利，预计2027年下半年量产。其HBM4 12层产品量产速度是前代HBM3E版本的两倍，目前已累计实现超10亿美元收入。市场分析认为，随着AI训练规模持续扩大，高带宽内存需求将成为美光业绩增长的新引擎。
