在最新发布的财报电话会议上，阿里巴巴管理层就公司核心业务表现及未来战略方向进行了深入解读。其中，即时零售业务与AI云计算成为两大关注焦点，管理层释放的信号显示公司正面临机遇与挑战并存的局面。
即时零售板块的财务表现引发市场热议。财报显示，本季度中国电商集团经调整EBITA同比下降76%至104.97亿元，减少额达338.3亿元。集团首席财务官徐宏坦言，这主要源于对淘宝闪购等业务的战略投入，若剔除该部分亏损，核心电商EBITA实际呈现中单位数增长。他特别指出，行业竞争加剧与用户体验升级投入是导致季度波动的主因，但管理层对业务长期价值保持信心。
业务层面传来积极信号。中国电商事业群CEO蒋凡透露，即时零售单位经济效益（UE）已实现显著优化，过去三个月每单亏损较七八月份缩减50%，超出既定目标。这一改善得益于订单结构优化带来的物流成本下降，以及规模效应显现。更值得关注的是，用户留存率与购买频次均优于预期，淘宝闪购成功转化大量新用户，为业务扩张奠定用户基础。
战略定位方面，蒋凡将闪购业务提升至淘天平台升级的核心高度。他强调，规模扩张与UE优化的双重进展，不仅为外卖业务可持续发展创造条件，更坚定了集团在即时零售领域的长期投入决心。徐宏补充称，三季度为业务投入峰值期，随着运营效率提升与规模稳定，预计下季度投入将明显收缩，但会根据市场竞争态势动态调整策略。
云计算业务同样呈现强劲增长态势。CEO吴泳铭指出，阿里云AI服务器上架速度已严重滞后于客户需求，在手订单持续攀升。他观察到全球AI产业链正经历扩产周期，从存储厂商到CPU、AI服务器等环节均出现供应紧张，这种由需求驱动的扩产至少将持续两三年。针对市场关注的泡沫问题，吴泳铭明确表示，当前集团包括海外的新一代GPU均处于满负荷运转状态，甚至三五年前的旧设备也在高效利用，至少三年内AI资源将维持供不应求格局。
这场财报解读透露出阿里巴巴的双重战略路径：在消费端通过即时零售重构用户体验，在技术端押注AI基础设施建设。虽然短期财务承压，但管理层通过具体数据与行业观察，试图向市场传递业务转型的确定性。如何平衡战略投入与财务表现，将成为这家电商巨头下一阶段的关键命题。
