近期，高盛发布的一份研究报告揭示了美国散户投资行为的新动向。散户们正逐渐从诸如加密货币、人工智能、零售和量子计算等较为边缘的投资领域抽身，转而将目光投向更具市场号召力的大盘蓝筹股，如Palantir、AMD和TransDigm等知名企业。
据高盛数据显示，散户交易量在过去一年中显著增长，一度占据了标普500指数总成交量的近三分之一，成为股市中一股不可小觑的力量。这股潮流最初由模因股的热炒所带动，但随后迅速扩展至科技蓝筹股和核心权重股，进一步加剧了市场的投机氛围。高盛编制的投机交易指数最近已攀升至114的高位，预示着散户主导的市场投机情绪仍在不断升温。
高盛分析师John Marshall特别指出，过去一个月内散户净买入量最大的25只标普500成分股可能成为市场关注的焦点。这些股票不仅成交额巨大，市值占比也相当高。报告建议投资者密切关注这些股票的看涨期权，因为散户的集中买入可能会触发“伽马挤压”效应，即期权做市商为了对冲风险而被迫买入标的股票，从而进一步推升股价。
与此同时，专业投资者也在“害怕错过”的心理驱动下，纷纷通过期货、掉期和期权等金融工具加大仓位，以期在散户驱动的上涨行情中分得一杯羹。高盛策略师认为，美联储可能于9月降息的预期以及融资利差的温和上升，为美股市场的进一步上涨提供了有力支撑。
在板块分布方面，散户明显更倾向于科技股和非必需消费品股，而对房地产和公用事业等板块则相对冷落。以科技行业ETF为例，近20%的交易量来自散户投资者，这一比例远超历史平均水平，显示出散户对科技股的强烈偏好。
高盛的这份研究报告不仅揭示了散户投资行为的新趋势，也为投资者提供了宝贵的市场洞察。在散户主导的市场环境下，如何把握散户的投资动向，成为投资者需要关注的重要课题。
